Objetivos y Pilares

title: Objetivos del Protocolo y Propuesta de Valor description: Los siete pilares que definen el enfoque de FCP hacia la tokenización compliant de activos del mundo real

El Protocolo FolioChain no es meramente un vehículo

Cumplimiento por Diseño: Integrar reglas SUGEVAL/SUGEF directamente en contratos inteligentes
Aplicación de ZMT: Validar y hacer cumplir límites de propiedad extranjera automáticamente
Integración de Folio Real: Cerrar la brecha entre registros analógicos e identidad on-chain
Fraccionamiento Multi-Clase: Soportar estructuras de propiedad sofisticadas con derechos diferenciados
Interoperabilidad con DeFi: Permitir uso de tokens RWA como colateral en plataformas de préstamos
Auditoría en Tiempo Real: Proporcionar trazas de cumplimiento inmutables para reguladores
Mecanismos Evolutivos: Adaptarse a cambios en el Proyecto de Ley 23.415 y directivas SUGEVAL

Estos objetivos están cristalizados en siete pilares técnicos, cada uno esencial para la integridad y función del protocolo.

Cumplimiento

Contratos inteligentes que codifican el cumplimiento regulatorio costarricense

Seguridad

Arquitectura multi-firma y pruebas formales de corrección

Fraccionamiento

Soporte multi-clase mediante estándares ERC-1155

Interoperabilidad

Tokens compatibles con protocolos DeFi líderes

Transparencia

Flujos de propiedad e información de cumplimiento rastreables

Auditabilidad

Trazas inmutables para supervisión regulatoria

Extensibilidad

Arquitectura modular para integrar nueva regulación

Pilar 1: Cumplimiento por Diseño

Integración SUGEVAL/SUGEF

La Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) regula ofertas de valores en Costa Rica, incluyendo requisitos para:

Prospectos e Información: Divulgación obligatoria para ofertas públicas
Acreditación de Inversores: Criterios para participación calificada
Restricciones de Mercado Secundario: Limitaciones en transferencias no autorizadas
Umbrales de Montos: Ofertas por debajo de ciertos límites pueden calificar para exenciones

La Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) aplica:

Reglas Anti-Lavado de Dinero (AML): Due diligence basado en riesgo, identificación de beneficiarios reales
Listas de Sanciones: Pantallas contra OFAC, UNSC y listas de la UE
Reportes de Transacciones: Reportes de actividad sospechosa (SARs), umbrales de transacciones en efectivo

Implementación en FolioChain

El protocolo emplea:

Listas Blancas On-Chain:
- Mantiene registros de inversores verificados por KYC/AML
- Listas blancas específicas de activos para tokens de ZMT (validación de propiedad extranjera)
- Actualización condicional a través de multi-sig respaldado por notarios
Hooks de Transferencia:
- Cada transferencia dispara comprobaciones de cumplimiento on-chain
- Valida límites de propiedad (máximo 49% para extranjeros en ZMT)
- Asegura que ambas partes están listadas blancas y no en listas de sanciones
Actualización Regulatoria Modular:
- Mecanismo de contrato actualizable para integrar nuevos requisitos (por ejemplo, Proyecto de Ley 23.415)
- Permite ajustes sin re-deploy de los tokens fundamentales

Pilar 2: Aplicación de la Zona Marítimo Terrestre

La Zona Marítimo Terrestre (ZMT) presenta desafíos regulatorios únicos. Por ley costarricense:

Zona de 0-50m: Dominio público, no puede ser tokenizado
Zona de 50-200m: Concesiones disponibles, propiedad extranjera limitada al 49%

El no hacer cumplir estos límites podría resultar en:

Revocación de concesiones
Sanciones civiles
Invalidación de transacciones
Daño reputacional al protocolo

Lógica de Aplicación On-Chain

FolioChain implementa:

Clasificación de Tokens:
- Cada token está marcado con metadatos que indican tipo de activo (ZMT vs. no-ZMT)
- Contrato ZMTComplianceModule procesa lógica de validación

Algoritmo de Validación de Propiedad:

function _checkZMTCompliance(
    address asset,
    address buyer,
    uint256 amount
) internal view returns (bool) {
    if (!isZMTAsset(asset)) return true;

    uint256 totalSupply = IERC1155(asset).totalSupply(tokenId);
    uint256 foreignOwned = computeForeignHoldings(asset);
    uint256 buyerExistingHoldings = IERC1155(asset).balanceOf(buyer, tokenId);

    // Comprueba si el comprador es extranjero
    if (isForeignNational(buyer)) {
        uint256 newForeignOwned = foreignOwned + amount - buyerExistingHoldings;
        return (newForeignOwned * 100) <= (totalSupply * 49);
    }
    return true;
}

Oráculos para Verificación de Nacionalidad:
- Integraciones con servicios de verificación de identidad
- Validación de pruebas documentales a través de atestaciones off-chain
- Atestaciones con firma multi-sig de notarios costarricenses

Pilar 3: Integración del Folio Real

El Folio Real es el identificador único de la propiedad en el Registro Nacional. Establecer un puente confiable entre folios analógicos y tokens on-chain es quizás el desafío técnico y legal más crítico.

Desafíos

Sin Acceso API: Consultas manuales a través de portales web o visitas presenciales
Títulos Disputados: Registros pueden mostrar gravámenes u órdenes judiciales desconocidas
Retrasos de Actualización: Transferencias pueden tomar semanas para reflejarse

Arquitectura de Integración

FolioChain emplea un mecanismo de oráculo híbrido:

Oráculos Notariales (Capa 1):
- Notarios costarricenses verifican títulos mediante consulta directa del Registro
- Firman atestaciones con claves de firma rastreadas on-chain
- Reportes incluyen: estado del folio, cadena de títulos, derechos de gravamen, restricciones de zonificación
Oráculos Impulsados por IA (Capa 2):
- Procesamiento OCR de documentos PDF del registro
- Análisis de lenguaje natural de anotaciones de escrituras
- Esquemas de extracción de datos estructurados
Sistema de Evidencia On-Chain:
- Hashes de documentos almacenados en IPFS
- Registros de atestaciones de proveedores de oráculos en blockchain
- Cadenas de pruebas criptográficas para auditorías

Flujo de Tokenización

Antes de acuñar, el protocolo:

Consulta el Registro Nacional (manualmente vía notario o API cuando/si esté disponible)
Verifica que el folio no esté gravado con disputas o transferencias pendientes
Registra el hash de prueba y atestaciones de notario on-chain
Acuña el token con metadatos enlazados al folio real

Pilar 4: Fraccionamiento Multi-Clase con ERC-1155

A diferencia de NFTs tradicionales que representan propiedad singular de activos únicos, los activos inmobiliarios a menudo requieren:

Fraccionamiento: División en múltiples acciones para permitir micro-inversión
Clases de Acciones: Intereses diferenciados (por ejemplo, acciones Clase A con derechos de voto, Clase B sin ellos)
Distribución de Rendimiento: Derechos proporcionales a ingresos por alquiler o ganancias de capital

¿Por Qué ERC-1155?

El estándar ERC-1155 permite:

Representación de múltiples clases de tokens dentro de un único contrato
Operaciones de lote para transferencias eficientes en gas
Tokens fungibles y no fungibles en el mismo marco

Mientras que ERC-3643 (T-REX) proporciona controles de cumplimiento completos, puede ser inflexible para configuraciones complejas de fraccionamiento. FolioChain combina ERC-1155 con módulos de cumplimiento T-REX para lograr:

Flexibilidad de Fraccionamiento: Clases de tokens arbitrarias por activo
Hooks de Cumplimiento: Validación obligatoria en cada transferencia
Interoperabilidad DeFi: Compatibilidad con plataformas de préstamos y staking

Ejemplo de Uso

Considere una propiedad de $1,000,000 dividida en:

1,000 Acciones Clase A (cada una valorada en $900): Otorgan derechos de voto en mejoras de propiedad
500 Acciones Clase B (cada una valorada en $200): Rendimiento únicamente, sin derechos de gobernanza

Ambas clases se emiten dentro del mismo contrato ERC-1155, compartiendo lógica de cumplimiento subyacente pero con metadatos distintos y funciones de distribución de rendimiento.

Pilar 5: Interoperabilidad con DeFi

Los tokens RWA derivarían poco valor si existieran en silos aislados. FolioChain se esfuerza por:

Permitir préstamos colateralizados (por ejemplo, depositar tokens de propiedad en Aave o Compound)
Soportar AMMs para descubrimiento de liquidez y precios
Integrar con protocolos de staking para oportunidades de generación de rendimiento

Requisitos para Integración DeFi

Cumplimiento de Interfaces de Tokens:
- Los tokens deben adherirse a estándares ERC reconocidos
- Eventos y hooks de transferencia deben cumplir con expectativas de protocolos
Ratios de Liquidación y Colateralización:
- Los protocolos de préstamos requieren oráculos de precios confiables
- Los RWAs generalmente necesitan sobrecolateralización debido a volatilidad de precios o riesgos de liquidación
Mecanismos de Oráculo de Precios:
- FolioChain integra con Chainlink y Pyth Network para feeds de precios en tiempo real
- Oráculos específicos para bienes raíces calibrados a factores locales (por ejemplo, indicadores de turismo de ZMT)

Contratos de Interoperabilidad

El protocolo incluye:

Módulo de Envoltorio ERC-20: Convierte participaciones fraccionadas en tokens ERC-20 compatibles con DeFi
Conectores de Protocolo de Préstamos: Interfaces adaptadoras para plataformas líderes
Límites de Cumplimiento en Acciones DeFi: Asegura que incluso en interacciones complejas de DeFi, se respeten las reglas de ZMT

Pilar 6: Transparencia y Auditabilidad

Eventos y Logs On-Chain

El protocolo emite eventos granulares para:

Acuñaciones de Tokens: Incluyendo referencias a folio real y atestaciones de notario
Transferencias: Con checks de cumplimiento y resultados de validación
Actualizaciones de Cumplimiento: Adiciones/remociones de listas blancas, cambios regulatorios
Distribuciones de Rendimiento: Dividendos de alquiler, ganancias de capital

Estos eventos son indexados y consultables a través de The Graph u otras soluciones de indexación.

Módulo de Reportes de Cumplimiento

Una interfaz dedicada permite a reguladores:

Consultar Holdings por Inversores: Ver todas las posiciones de RWA de una dirección
Analizar Flujos de Propiedad: Rastrear cadenas de transferencias para detectar comportamiento sospechoso
Exportar Reportes Auditables: Generar PDFs o CSVs de datos de cumplimiento para inspección

Almacenamiento de Datos Off-Chain

Para documentos voluminosos (escrituras, reportes de inspección, tasaciones):

IPFS para archivado descentralizado
Arweave para almacenamiento permanente de ciertos documentos legales críticos
Hashes almacenados on-chain para verificación de integridad

Pilar 7: Extensibilidad y Gobernanza

El entorno regulatorio de Costa Rica está evolucionando. El Proyecto de Ley 23.415, si se promulga, introducirá nuevos requisitos de cumplimiento alrededor de:

Licencias de Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP)
Reportes de transacciones transfronterizas mejorados
Normas de custodia para activos digitales

FolioChain anticipa tales cambios mediante:

Arquitectura Modular de Cumplimiento

El protocolo separa la lógica de cumplimiento en módulos enchufables:

SugefModule: Valida reglas AML/CTF
SugevalModule: Aplica restricciones de valores
ZMTModule: Verifica límites de propiedad extranjera

Nuevos módulos pueden ser desarrollados, auditados e integrados sin despliegues disruptivos.

Gobernanza Multi-Sig y DAO

Las decisiones críticas (por ejemplo, adición de nuevos módulos de cumplimiento, actualización de umbrales) se gobiernan mediante:

Consejo Multi-Sig: Compuesto por notarios costarricenses, representantes de SUGEVAL/SUGEF y líderes del protocolo
Votación de Propuestas Comunitarias: Holders de tokens pueden proponer y votar en mejoras no críticas
Guardianes de Emergencia: Contratos de pausa para responder a exploits o fallas regulatorias

Compromiso Regulatorio Proactivo

El equipo central mantiene diálogo continuo con:

SUGEVAL sobre prácticas de tokens de valores
SUGEF sobre mejores prácticas de AML
Registro Nacional sobre caminos para integración digital

Estos esfuerzos tienen el propósito de posicionar a FolioChain no como una fuerza disruptiva sino como un socio colaborativo en la modernización del ecosistema inmobiliario de Costa Rica.

Conclusión

Los siete pilares—Cumplimiento, Seguridad, Fraccionamiento, Interoperabilidad, Transparencia, Auditabilidad y Extensibilidad—no son abstracciones aspiracionales sino imperativos arquitectónicos realizados a través de implementaciones de contratos inteligentes, integraciones de oráculos e infraestructura de gobernanza.

En las secciones que siguen, examinamos las realizaciones técnicas de estos pilares en profundidad: desde el diseño detallado de contratos on-chain hasta los módulos de verificación impulsados por IA off-chain, desde estrategias de escalabilidad hasta consideraciones de economía de tokens.

A través de estas especificaciones, FolioChain emerge no solo como una plataforma de tokenización, sino como un tejido conectivo entre el mundo analógico de registros de propiedad costarricenses y el futuro digital de finanzas programables y sin fronteras.